监管规则适用指引会计类第1号问题1-1

1-1特殊股权投资的确认与分类 情况2提到 如果投资方实质上承担的风险和报酬与普通股股东明显不同，该项投资应当整体作为金融工具核算体作为金融工具核算；如果投资方承担的险和报酬与普通股股东实质相同，因对被投资方具有重大影响，应分类为长期股权投资，回售权应视为一项嵌入衍生工具，并进行分拆处理。 请教陈版主，在实务中如何判断投资方承担的风险和报酬与普通股股东是否“明显不同或实质相同”？

股东的基本权利包括表决权、优先增资权、分红权、处置和资本增值权等。应从这些权利的角度来分析这些特殊股权的持有者与其他普通股股东所享有的权利之间是否存在重大差异，并由此导致风险和报酬的享有和承担情况存在实质性差异。例如，优先分红或者不按比例分红就是比较典型的“投资方承担的险和报酬与普通股股东实质差异”。