金融负债与权益工具的区分应用案例——投资者保护条款

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金融负债与权益工具的区分应用案例

——投资者保护条款

【例】甲公司发行无固定到期日的中期票据，募集说明

书中约定，在中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事

件时，应即刻启动投资者保护应急预案，召开持有人大会商

议债权保护有关事宜：

1.本公司发生未能清偿到期债务的违约情况；

2.本公司发生超过净资产10%以上的重大损失，且足以

影响到中期票据的按时、足额兑付；

3.本公司作出减资、合并、分立、解散或申请破产的决

定；

4.其他可能引发投资者重大损失的事件。

发生以上情形的，持有人大会有权要求发行人回购或提

供担保，发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务

融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权。持有人

大会召集人应在会议表决截止日后第一个工作日将会议决

议提交至发行人，并代表持有人及时就有关决议内容与发行

人及其他有关机构进行沟通。持有人大会会议决议要求发行

人回购或提供担保的，发行人应无条件接受。除上述外，不

考虑其他情况。

分析：本例中，如果甲公司（发行人）未能清偿到期债

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务、发生超过净资产10%以上重大损失且影响中期票据按时

足额兑付、作出减资、合并、分立、解散或申请破产的决定

以及发生其他可能引发投资者重大损失的事件等，将即刻启

动投资者保护应急预案，召开持有人大会。由于未能清偿到

期债务等应急事件的发生不由发行方控制，而上述应急事件

一旦发生，按照募集说明书的约定，持有人大会有权要求发

行人回购或提供担保，且发行人应无条件接受持有人大会的

上述决议。因此，本例中，甲公司作为该中期票据的发行人，

不能无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务，应

当将其确认为一项金融负债。

分析依据：根据《企业会计准则第37 号——金融工具

列报》第十条等相关规定；参考《<企业会计准则第37 号

——金融工具列报>应用指南2018》第12 页等相关内容。